17傢銀行私募管理人資格被撤銷 堵杠桿資金出口
寶能萬科股權之爭，牽涉出數百億銀行和保險公司的杠桿資金，引發銀監會和保監會兩大監管層的高度關註。12月23日，保監會發佈《保險公司資金運用信息披露準則第3號：舉牌上市公司股票》，要求對所舉牌的公司所有信息都要詳盡披露；同日，市場上也傳出此前獲得私募基金管理人資格的17傢商業銀行被銀監會以內部通知的形式撤銷。
“確實收到監管層下發的通知，當初私募基金管理資格是向中國證券基金業協會報備的，但是具體的產品則要向銀監會報備。自從寶能系利用銀行渠道取得杠桿資金參與萬科股權增持被市場曝出之後，監管層對其中暗藏的風險深感擔憂。但據我瞭解，很多獲得資格的銀行絕大多數都沒有開展業務。”12月24日，上海一傢獲得該資格的銀行相關負責人透露。
該人士稱，自從今年6月商業銀行從事私募基金管理業務開閘之後，一面是協會加速批復，另一面則是銀監會從未在市場上公開表態過此項業務。寶萬之爭正好成為銀監會關閉此項風險度極高業務的理由。
無聲的關閉
既然從未發文鼓勵支持開展商業銀行私募基金管理業務，也就無須公開下發通知已獲得資格的17傢商業銀行停止此項業務。
銀監會為何關閉此項業車貸條件試算務？12月25日，蘇南一傢商業銀行高層表示，銀行申請私募基金管理人資格涉及兩個監管主體，銀監會和證監會主導下的中國基金業協會。從長期發展來看，開放商業銀行發行私募基金，必然需要證監會和銀監會共同制定規則，區分管理權限。
11月中旬，中國基金業協會通知相關銀行，將商業銀行私募基金管理人資格備案主體由原總行一級部門調整為法人銀行。接近中國基金業協會的人士表示，申請私募基金管理人登記備案，必須使用法人主體，相關監管辦法對私募基金管理人的定義就是法人主體，因為擔心銀行多個部門重復申請。
實際上，多傢銀行透露，對於17傢商業銀行在基金業協會備案私募牌照這事，外界原本關註很少，若不是寶萬之爭暴露出來的寶能系調用瞭浙商銀行的私募基金，外界甚至還不知道銀行已經暗暗從事這項業務。
“監管層態度不太開放。我們本來也計劃宣傳一下的，但11月時監管層找過幾傢銀行談話，所以宣傳的計劃就取消瞭。銀行新北市貸款銀行對此都諱莫如深，現在浙商銀行被卷入寶能系資金鏈中，其他銀行估計都將在相當一段時間內不能染指這項業務瞭。”12月25日，上海某銀行資管部門負責人感嘆。
在17傢獲得私募基金管理資格的商業銀行中，除兩三傢規模比較大外，其它都是區域性銀行甚至還有農商行，反而大型國有商業銀行都沒有涉足。
曲線涉足仍被許可
在分業經營格局下，現行的《商業銀行法》第四十三條規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國傢另有規定的除外，但是曲線“涉足”私募股權類業務並未被明令禁止。
中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛分析指出，此前銀監會的態度已經很清晰，私募業務不是不能做，而是要在現在的《商業銀行法》框架下，要以合規的方式做，資管子公司才是正道，“得等國務院批準資管子公司試點，由子公司為主體做。現在銀行直接去備案基金產品管理人，沒有防火墻設置，是不合時宜的。”
2015年12月23日，國務院常務會議提出，研究證券、基金、期貨經營機構交叉持牌，穩步推進符合條件的金融機構在風險隔離基礎上申請證券業務牌照。銀監會此前也曾多次在會議中要求豎起柵欄，防止不同風險相互傳染、蔓延，防止發生系統性與區域性金融風險。
銀監會主席尚福林傳達中央經濟工作會議和中央城市工作會議精神時就曾特別強調，要深刻領會關於防控金融風險的重要要求，著力打好風險防控的殲滅戰，牢牢守住不發生系統性區域性金融風險底線。
“眼下看來，是商業銀行的步子邁得太快，監管的步伐還未跟上。商業銀行將來可將銀行理財業務分拆，成為獨立法人機構，以子公司為主體申請私募牌照。”12月24日，一位銀行業分析師認為，除瞭探索理財子公司分拆外，推動城商行投貸聯動也是一種方式。
“目前所謂銀行投貸聯動業務模式比較簡單，即聯合私募公司，對目標公司聯合盡調，模式無非銀行先貸、私募跟投或者私募先投、銀行跟貸兩種。這項業務我們還在做，給投資者提供的回報還比較可觀。”12月25日，上海一傢大型商業銀行高級經理告訴本報記者。
華泰證券金融分析師羅毅此前也表示過，銀行將逐步持有多元化金融牌照，前期以子公司形式為主。銀行擁有多種金融牌照有利於熨平不同經濟發展階段的盈利波動，爭取證券、保險、基金、信托、租賃等多元化牌照能為其保持或擴大市場份額，逐步參與到資本市場，應對金融脫媒挑戰。在銀行內開展證券業務的全能型銀行模式不利於風險隔離，前期應該還是朝著銀行設立子公司申請證券牌照的方向邁進。
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新聞來源http://finance.qq.com/a/20151226/017420.htm
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